財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。

它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科。

財報分析需要遵循一定的準則, 它的準則大致為以下幾條。
第一，目的明確原則。目的明確原則是指報表使用者在分析和計算之前，必須清楚地理解分析的目的即要解決的問題;否則，即使計算機和數據庫技術的發展使分析的工作量大為減少，整個分析過程也僅是毫無用處的數字游戲而已。

第二，實事求是原則。實事求是原則是指在分析時應從實際出發，堅持實事求是，反對主觀臆斷和“結論先行”，不能搞數字游戲。

第三，全面分析原則。全面分析原則是指分析者要全面看問題，堅持“一分為二”地看問題，反對片面地看問題。報表分析者要同時注意財務問題與非財務問題、有利因素與不利因素;主觀因素與客觀因素，經濟問題與技術問題，外部問題與內部問題等。

大多數財務分析都是從報表開始的，通過各種財務指標的計算得出一個結論，比如資產負債率過高，流動性差，固定資產占比過高等等，如果分析人是投資機構或債權人，一般也夠用了。如果是為企業的管理者提供財務分析的報告，這還遠遠不夠，我們還得分析業務，分析各種管理制度，分析企業文化，甚至分析人性。

在不同的場景和目的下，財務分析的思路和側重點也必然有所不同。比如同樣是對現金流進行分析，債權人重視的是對方未來現金流的穩定性、對到期債務和利息的覆蓋能力；早期風險投資者關心的是資金用途和耗用速度；等待交割的收購方關心的是一個業務周期下需要保留的最低現金儲備等等。，下列舉的一些日常所用的財務分析方法，實際上大部分人都不會陌生。無論報表的使用目的，首先要保證報表的真實性和可靠性，識別假的、有水分的財務數據是財務報表分析的基本功。

1.縱向和橫向的財務數據對比是發現問題的主要手段, 財務報表分析最基本的基礎，是深度理解各財務指標。
財務報表分析，先得根據財務報表分析的基本框架計算主要的財務指標，要求分析師能深度理解每一個財務指標的內涵，超越簡單計算的層面。例如流動比率=流動資產/流動負債，這個最主流的償債指標用于衡量企業短期償債能力，如果僅僅是會計算這個指標，我想初中生水平足矣，但是是否每個分析人員都足夠理解這個指標呢？

更深度的解讀應該是：企業償還負債，最健康的方式是通過經營性現金流償還借債，只有極端情況下才需要變現資產進行償還，而流動資產的變現能力最強，因此流動比率實質是一種壓力測試，一種極端條件下的債務保障能力；同時我們對流動資產的期望是一年內自動變現的，若有積壓多年而未計提跌價準備的存貨、有本就應該三五年才能分批收到的質保金放在應收款（錯誤分類的），那么流動資產的變現能力就要打個折扣了，這時候流動比率也就不那么靠譜了。若一家有良好現金流的貿易公司，營運資金周轉極快，銀行的短期負債盡管掛賬較大，但良好的現金流能保證實現自我清算，無需擔心償債問題。

2. 通過財務報表分析，抓住企業經營特征和商業模式，找到財務分析的關鍵點。
不同的公司有不同的經營模式，大體而言，企業有兩種戰略選擇。低成本戰略的公司追求薄利多銷，毛利和銷量是企業的生命線，需要持續確認產量壁壘和規模效應能否阻擋新進競爭者；差異化戰略的公司定價能力更強，毛利高但需要持續的研發創新投入、市場推廣投入，企業能否長期投入保持優勢以阻擋替代品威脅。

在黃世忠老師的書中談到一個例子：兩家航空公司A、B，A航空公司主打低成本戰略，面向價格敏感的低收入乘客，飛行舒適度、航班準點率居于次要地位；B航空公司主打差異化戰略，通過安全品質、航班準點率等附加值來提高票價。那么兩家公司對飛機的折舊政策就存在差異，A航空公司選擇更長的折舊期限，目的是降低當期折舊費用、付出更高的保養費用和犧牲航班準點率；而B公司的折舊期限短，定期更換老機型以保持相對新的機隊，減少了因飛機保養而導致的飛行延誤等。這就是戰略選擇對會計政策的影響！

3. 財務報表邏輯“內洽”。
財務報表的編制有一套嚴格的標注，報表間有嚴格的勾稽關系，投行經典面試問題，“若折舊多計提10萬元，對三張報表會產生怎樣的影響”，考察最基礎的財務報表邏輯關系。財務報表中一個指標變動勢必會影響到其他指標，因此財務造假是很難的，除非假戲真做或者完全體外循環，不然總是能找到一些蛛絲馬跡。

4. 財務報表邏輯“外洽”。
財務報表，不僅反映企業的內部經營，還能反映外部信息和外部環境。如果財務報表的內部變化不能充分反映外部環境特征，那要十分警惕。

外部證據印證。2017年5月奧瑞德被質疑造假，主要是發現其披露的前五大客戶中包含另一家上市公司的子公司，而另一家上市公司也披露了子公司的收入、利潤和上市公司前五大采購，對比之下發現奧瑞德披露收入金額遠大于外部數據。（在IPO核查中，發行人的采購方、銷售方若有上市公司的重大銷售方、采購方，則這種外部數據是非常可靠的，但要注意口徑，或者多想幾種潛在解釋。還是拿奧瑞德案例舉例，下游客戶采購后可能以原材料形式堆著尚未進入成本，對于集團企業，可能設置一個專門的子公司來集中采購，那么就會觀察到這個子公司的盈利體量與采購體量差距較大，甚至供銷雙方因為會計政策不一致而存在一個暫估了另外一個不做暫估，都會導致差異。再假設相互購銷的是機器設備，那么采購方的利潤表根本不會反應采購成本。所以這些外部證據的判斷需要綜合考慮。）

行業的生命周期、行業集中度、學習成本等。當行業處于快速增長期，各公司的增長收行業規模增長驅動，所謂的“被增長”公司，如果此時發現某公司的增長率低于行業增長水平，無論增長絕對值高低，一定要充分質疑該公司的增長潛力，因為當行業進入紅海，這類公司可能最先倒下。當行業增長放緩或停滯，此時各公司為了增長開始進入份額爭奪，競爭加劇，可能會導致毛利下降、推廣費用上升，行業整合和并購增加（如美國80、90年代的并購潮）。如游戲行業的競爭不斷加劇，單位獲客成本快速上升，游戲公司用于發行、推廣的費用越來越高。

上面講了這么多財務分析方法，但是想要在職場中脫穎而出，一款好工具可以幫你錦上添花。
因為Excel對數據的處理性能是有限的，而且很難實現實時數據更新，手工處理也存在數據質量差，步驟繁瑣等問題，所以還是建議選擇專業軟件。在具體的報表工具選型上，國外軟件并不推薦，像tableau這種做中國式報表有巨大的局限；國產軟件方面，億信ABI的報表工具采用拖拽式操作，類excel界面，其功能、性能可更好地解決了中國用戶的需求。