數(shù)據(jù)要素市場連續(xù)迎來重磅消息之后，數(shù)據(jù)要素概念股掀起漲停潮。8月21日，國務(wù)院第三次專題學(xué)習(xí)提出要秉持包容審慎監(jiān)管態(tài)度，提高常態(tài)化監(jiān)管水平特別是增強(qiáng)監(jiān)管的可預(yù)期性，健全法律法規(guī)和政策制度，不斷完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系。同日，財政部通過官網(wǎng)公開《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》（財會〔2023〕11號，以下簡稱《暫行規(guī)定》），自2024年1月1日起施行，有效回應(yīng)“數(shù)據(jù)資源是否可以作為資產(chǎn)確認(rèn)、作為哪類資產(chǎn)確認(rèn)和計量以及如何進(jìn)行相關(guān)信息披露”等會計問題。

市場認(rèn)為，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表政策施行超出預(yù)期，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)有望提速發(fā)展。不過，《暫行規(guī)定》的順利落地，還需要數(shù)據(jù)確權(quán)、定價、估值等環(huán)節(jié)實現(xiàn)突破。目前，多地已對數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記等進(jìn)行探索，但在數(shù)據(jù)資源權(quán)屬界定、估值方法等方面，還未形成統(tǒng)一的、可執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)。

數(shù)據(jù)資源可確認(rèn)為無形資產(chǎn)或存貨入表

《暫行規(guī)定》在會計確認(rèn)計量方面，與現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則體系相關(guān)準(zhǔn)則相一致，不屬于國家統(tǒng)一的會計制度要求變更會計政策。深圳數(shù)據(jù)交易所分析認(rèn)為，《暫行規(guī)定》不涉及對現(xiàn)有會計準(zhǔn)則的突破，進(jìn)一步體現(xiàn)了會計的謹(jǐn)慎性原則。

那么，企業(yè)數(shù)據(jù)資源可以作為哪類資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)？

根據(jù)《暫行規(guī)定》，企業(yè)使用的數(shù)據(jù)資源，符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》規(guī)定的定義和確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)；企業(yè)日常活動中持有、最終目的用于出售的數(shù)據(jù)資源，符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號——存貨》規(guī)定的定義和確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為存貨。

對于預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益、但目前無法確認(rèn)為資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資源，企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)資源研究開發(fā)項目在研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時計入當(dāng)期損益；企業(yè)出售未確認(rèn)為資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資源，應(yīng)當(dāng)按照收入準(zhǔn)則等規(guī)定確認(rèn)相關(guān)收入。

簡而言之，企業(yè)數(shù)據(jù)資源可以作為無形資產(chǎn)或存貨進(jìn)行資本化，無法資本化的仍作費用化處理。《暫行規(guī)定》還明確，前期已經(jīng)費用化的數(shù)據(jù)資源不再作重新資本化處理。

中信證券研究團(tuán)隊認(rèn)為，《暫行規(guī)定》主要對數(shù)據(jù)資源密集型行業(yè)影響較大，如計算機(jī)、通信等行業(yè)。規(guī)定出臺之前，與數(shù)據(jù)相關(guān)的支出主要成本或者費用化；此后，相關(guān)支出可以選擇資本化，預(yù)計一定程度上能夠增厚公司業(yè)績。

信息披露強(qiáng)制與自愿相結(jié)合

數(shù)據(jù)資源對于企業(yè)的價值創(chuàng)造正日益發(fā)揮重要作用，投資者、監(jiān)管部門、社會公眾等有關(guān)各方均高度關(guān)注數(shù)據(jù)資源的利用情況。強(qiáng)化信息披露也是《暫行規(guī)定》的重點之一。

財政部會計司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《暫行規(guī)定》創(chuàng)新采取“強(qiáng)制披露加自愿披露”方式，圍繞各方的信息需求重點，一方面細(xì)化會計準(zhǔn)則要求披露的信息，另一方面鼓勵引導(dǎo)企業(yè)持續(xù)加強(qiáng)自愿披露，向利益相關(guān)方提供更多與發(fā)揮數(shù)據(jù)資源價值有關(guān)的信息。

“《暫行規(guī)定》兼顧了信息需求、成本效益和商業(yè)秘密保護(hù)。”深圳數(shù)據(jù)交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人總結(jié)道：《暫行規(guī)定》對企業(yè)財務(wù)報表具有重要影響的數(shù)據(jù)資源相關(guān)信息進(jìn)行強(qiáng)制披露，如數(shù)據(jù)資源無形資產(chǎn)使用壽命的估計情況及攤銷方法、數(shù)據(jù)資源存貨可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)等；對有利于增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)報表可理解性的數(shù)據(jù)資源相關(guān)信息進(jìn)行自愿性披露，如數(shù)據(jù)資源的應(yīng)用場景或業(yè)務(wù)模式、對企業(yè)創(chuàng)造價值的影響方式，與數(shù)據(jù)資源應(yīng)用場景相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)領(lǐng)域前景等。

中信證券研究分析認(rèn)為，數(shù)據(jù)資產(chǎn)信息披露更加充分，未來投資者將從報表中獲取更多和數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)的信息，便于投資者關(guān)注和評估公司擁有數(shù)據(jù)資源的價值，報表將更加透明化。

推動數(shù)據(jù)資本化，改善資產(chǎn)負(fù)債率

中國信通院廣州分院研究顯示，2022年企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)溢價41.9%，數(shù)據(jù)資產(chǎn)富集企業(yè)并購溢價率明顯高于普通企業(yè)。在海外已有案例：領(lǐng)英在被微軟收購時，正是因為其擁有的海量用戶數(shù)據(jù)資源，獲得了高額溢價。

在此背景下，完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系、推動數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的進(jìn)程備受市場關(guān)注。

去年12月發(fā)布的“數(shù)據(jù)二十條”（即《中共中央 國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度 更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》）明確提出要依法依規(guī)維護(hù)數(shù)據(jù)資源資產(chǎn)權(quán)益，探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表新模式。

當(dāng)月，國家信息中心大數(shù)據(jù)發(fā)展部主任于施洋等撰文指出，建立數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表機(jī)制有利于盤活數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值，為企業(yè)依據(jù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)開展投融資提供依據(jù)；也有利于提升企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)意識，有效激活數(shù)據(jù)市場供需主體的積極性，增強(qiáng)數(shù)據(jù)流通意愿，帶動數(shù)據(jù)采集、清洗、標(biāo)注、評價、資產(chǎn)評估等數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)發(fā)展。

同在去年12月，財政部就《暫行規(guī)定》草案公開征求意見，至今已歷時8個月。此番落地，將數(shù)據(jù)確認(rèn)為企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中“資產(chǎn)”一項，在財務(wù)報表中體現(xiàn)其真實價值與業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)，為后續(xù)數(shù)據(jù)要素的流通和交易奠定政策基礎(chǔ)。這對推動數(shù)據(jù)資產(chǎn)化、資本化，更好發(fā)揮數(shù)據(jù)對生產(chǎn)效率提升的倍增效應(yīng)具有重要意義。

上海數(shù)據(jù)交易所研究院院長、復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院教授黃麗華表示，《暫行規(guī)定》的正式落地為企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化路徑的研究探索提供重要支撐，解決了現(xiàn)行規(guī)則下可入表但不敢入表的情況。

此前，從事數(shù)據(jù)采集、存儲、加工、交易、安全等業(yè)務(wù)的企業(yè)，根據(jù)原來準(zhǔn)則將大部分投入計入期間費用，會造成當(dāng)期利潤減少。數(shù)據(jù)資源可以計入資產(chǎn)后，將改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，幫助投資者更好地評估企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價估值仍未有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

值得注意的是，正式發(fā)布的《暫行規(guī)定》與征求意見稿相比，刪除了“數(shù)據(jù)要素”的表述，而是使用了“數(shù)據(jù)資源”的概念。深圳數(shù)據(jù)交易所分析認(rèn)為，這一變化更加聚焦了企業(yè)數(shù)據(jù)資源的會計處理過程。

何謂“數(shù)據(jù)資源”？從《暫行規(guī)定》中可以看出，數(shù)據(jù)資源的一大特征，是可以為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。而根據(jù)無形資產(chǎn)和存貨的確認(rèn)條件，數(shù)據(jù)資源要被認(rèn)定為數(shù)據(jù)資產(chǎn)，除了為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益流入之外，還需要能夠被可靠地計量。

“可靠地計量”，涉及到數(shù)據(jù)的確權(quán)、定價、估值等問題，不過，目前相關(guān)落地政策還有待完善。中信證券研究團(tuán)隊提醒到，《暫行規(guī)定》的實施中，可能會存在數(shù)據(jù)確權(quán)問題、相關(guān)會計處理暫行規(guī)定執(zhí)行不及預(yù)期、相關(guān)數(shù)據(jù)要素支出無法合理預(yù)估等風(fēng)險因素。

根據(jù)《暫行規(guī)定》，數(shù)據(jù)資源被確認(rèn)為無形資產(chǎn)或存貨，應(yīng)當(dāng)按照成本進(jìn)行初始計量。《暫行規(guī)定》對企業(yè)通過外購方式取得的數(shù)據(jù)資源的成本如何計量，有較為詳細(xì)的規(guī)定，但對于企業(yè)自有數(shù)據(jù)資源的成本如何認(rèn)定未有展開。此外，數(shù)據(jù)資源在開發(fā)階段的支出才能被確認(rèn)為無形資產(chǎn)。有分析人士指出，這意味著企業(yè)需要將數(shù)據(jù)資源加工開發(fā)成可以流通交易的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，才可以被認(rèn)定為無形資產(chǎn)。而對無形資產(chǎn)價值的后續(xù)計量以及對無形資產(chǎn)使用壽命的估計，也缺乏可執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)。

現(xiàn)有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價估值方法研究，大多在成本法、收益法和市場法基礎(chǔ)上衍生而來。簡而言之，成本法是根據(jù)成本來計算價值，但由于后期價值可以持續(xù)增加等因素，成本發(fā)不能有效衡量資產(chǎn)價值。收益法是用預(yù)期收益來估算價值，具有較強(qiáng)的主觀性；市場法則是根據(jù)市場供需和價格來判斷價值，但由于目前數(shù)據(jù)要素市場還不成熟，因此用市場法尚不具備條件。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)到底價值幾何，目前還沒有統(tǒng)一的意見。清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院建議，要注重對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的時效性、應(yīng)用場景的研究，并且可以將數(shù)字化技術(shù)融入傳統(tǒng)資產(chǎn)評估方法中。由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)有一定的經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略價值，可以通過靈活性分析和敏感性分析來考慮風(fēng)險和不確定因素，并根據(jù)數(shù)據(jù)的時效性，按實際情況定期更新數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的評估。

各地探索解決數(shù)據(jù)確權(quán)難

“數(shù)據(jù)二十條”創(chuàng)造性地提出資源持有權(quán)、加工使用權(quán)和產(chǎn)品經(jīng)營權(quán)“三權(quán)分置”的中國特色數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度框架，并強(qiáng)調(diào)研究數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記新方式。不過，《暫行規(guī)定》中并未有數(shù)據(jù)確權(quán)的表述。因此，后續(xù)數(shù)據(jù)確權(quán)等相關(guān)政策的出臺，對《暫行規(guī)定》的順利落地十分關(guān)鍵。

事實上，在《暫行規(guī)定》發(fā)布之前，多地已有通過登記確權(quán)推動數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的探索。

今年7月，地方政策密集出臺。深圳發(fā)布《數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記管理暫行辦法》提出，經(jīng)登記機(jī)構(gòu)審核后獲取的數(shù)據(jù)資源或數(shù)據(jù)產(chǎn)品登記證書、數(shù)據(jù)資源許可憑證，可作為數(shù)據(jù)交易、融資抵押、數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表、會計核算、爭議仲裁的依據(jù)。上海則通過《上海市促進(jìn)浦東新區(qū)數(shù)據(jù)流通交易若干規(guī)定（草案）》擬規(guī)定，上海數(shù)據(jù)交易所可以基于記錄在數(shù)據(jù)交易鏈上的數(shù)據(jù)產(chǎn)品登記、交易、交付等信息，生成數(shù)據(jù)資產(chǎn)憑證，為數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)人資產(chǎn)會計處理和資產(chǎn)評估提供支持。

同在7月，北京印發(fā)《關(guān)于更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用進(jìn)一步加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的實施意見》，提出要“建立社會數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記中心，建設(shè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估服務(wù)站，先行探索開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表”。廣東省數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)存證登記平臺也于7月28日正式上線運行。

不過，有專家指出，數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)的確認(rèn)，建立在數(shù)據(jù)資源經(jīng)過加工處理形成了數(shù)據(jù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)之上。對于未形成數(shù)據(jù)產(chǎn)品的數(shù)據(jù)資源如何界定權(quán)屬，也還是懸而未決的問題。

專家建議：企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理

重磅消息接連釋出，我國數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)提速發(fā)展。面對新規(guī)，企業(yè)該如何把握機(jī)會？

當(dāng)前，金融、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展較快，其他行業(yè)略顯滯后。在數(shù)據(jù)交易流通環(huán)節(jié)探索打通的同時，產(chǎn)業(yè)界也在積極融入數(shù)字化浪潮，尋找新的轉(zhuǎn)型增長點。

從數(shù)據(jù)資源到數(shù)據(jù)資產(chǎn)，還需要企業(yè)實施積極的數(shù)據(jù)治理。近兩年來，廣東、北京、浙江、四川等地都從升級層面引導(dǎo)企業(yè)設(shè)立首席數(shù)據(jù)官制度，通過專門人才和專業(yè)機(jī)構(gòu)，推動企業(yè)做好內(nèi)部數(shù)據(jù)治理、數(shù)據(jù)分級分類和個人信息保護(hù)。

8月17日，2023中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展大會發(fā)布《企業(yè)首席數(shù)據(jù)官制度建設(shè)指南》，建議企業(yè)首席數(shù)據(jù)官應(yīng)設(shè)在企業(yè)決策層，并建立專門的數(shù)據(jù)管理團(tuán)隊。不過，該指南指出，總體來看，當(dāng)前我國首席數(shù)據(jù)官及其制度建設(shè)仍處于摸索起步階段，面臨需要進(jìn)一步統(tǒng)一共識、加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)，引導(dǎo)團(tuán)隊培養(yǎng)，推進(jìn)制度體系構(gòu)建，支撐業(yè)務(wù)發(fā)展的重要任務(wù)。

“《暫行規(guī)定》可以通過引導(dǎo)對數(shù)據(jù)資源進(jìn)行財務(wù)處理，將促進(jìn)企業(yè)重視數(shù)據(jù)工作，加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理。”普華永道中國數(shù)字咨詢業(yè)務(wù)總監(jiān)楊通鵬建議，企業(yè)要主動應(yīng)變、順應(yīng)形勢，從戰(zhàn)略高度認(rèn)識數(shù)據(jù)的價值，加強(qiáng)數(shù)據(jù)人才培養(yǎng)，強(qiáng)化數(shù)據(jù)管理部門的作用，以用促治，內(nèi)外兼修做好企業(yè)數(shù)據(jù)資源管理。在保證數(shù)據(jù)安全的基礎(chǔ)上，打通企業(yè)內(nèi)部的數(shù)據(jù)孤島，實現(xiàn)系統(tǒng)互聯(lián)，數(shù)據(jù)互通，使得企業(yè)數(shù)據(jù)內(nèi)部可以有序流通，企業(yè)高價值數(shù)據(jù)產(chǎn)品與服務(wù)也可以主動融入外部數(shù)據(jù)交易機(jī)構(gòu)，真正提升數(shù)據(jù)供應(yīng)韌性，既能賦能企業(yè)內(nèi)部降本增效，也能建立良好的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生態(tài)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)價值倍增。