2021年12月起，（天風(fēng)證券）向超過100家中型與大型企業(yè)的IT管理層和產(chǎn)業(yè)鏈伙伴投放問卷開展，調(diào)研：

1)受訪企業(yè)在2022年的數(shù)字化戰(zhàn)略，受訪專家對于科技趨勢展望

2)企業(yè)在數(shù)字化、軟硬件、企業(yè)服務(wù)的IT支出展望，以及所處行業(yè)景氣程度對于企業(yè)T支出的影響

3)采購方對于主要IT上市公司的產(chǎn)品評價與采購。

并總結(jié)五大投資機遇：

——機遇一：企業(yè)IT支出展望樂觀，IT行業(yè)景氣度有望超預(yù)期。

市場觀點：市場根據(jù)頭部公有云企業(yè)和超大型通信企業(yè)資本開支節(jié)奏，對于企業(yè)IT支出預(yù)測保守。

我們的調(diào)研結(jié)果與觀點：我們根據(jù)調(diào)研結(jié)果，判斷景氣度有望超預(yù)期，大型企業(yè)IT支出穩(wěn)健增長，中小型企業(yè)IT支出高速增長，網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)硬件、云計算等需求景氣度高。受訪者預(yù)計全22年IT支出同比增幅21%（平均值）。

——機遇二：云計算維持高增速，混合云和低代碼有望快速拓展。

市場觀點：大型國企上云節(jié)奏可能放慢，小型企業(yè)云支出缺乏韌性。

我們的調(diào)研結(jié)果與觀點：根據(jù)問卷統(tǒng)計，大型國企公有云支出占比相對較低，但在未來公有云和混合云均有大幅拓張的計劃。私有云支出預(yù)計穩(wěn)中有增，而本地部署占比將逐步減少。市場擔(dān)憂云計算支出韌性，我們調(diào)查問卷反饋云計算在所有IT支出中擁有第二高的預(yù)期增速(次于信息安全)與最強韌性。我們認(rèn)為，而云應(yīng)用場景中，低代碼基數(shù)較低有望快速成長，研發(fā)投入低代碼服務(wù)且有客戶基礎(chǔ)的軟件供應(yīng)商成長有望加速。

——機遇三：網(wǎng)絡(luò)安全、OA等采購展望樂觀，部分供應(yīng)商有望快速成長。

市場觀點：網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)細(xì)分子行業(yè)多，企業(yè)缺乏一體化服務(wù)能力，往往收入缺乏韌性。OA上產(chǎn)品缺乏核心壁壘，在大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)

我們的調(diào)研結(jié)果與觀點：市場對于供應(yīng)商的觀點停留在上一代產(chǎn)品與能力。而我們調(diào)查的相關(guān)企業(yè)的核心用戶看好一些網(wǎng)安和OA公司的新產(chǎn)品與新進入領(lǐng)域，將快速加大采購。網(wǎng)絡(luò)安全以及數(shù)據(jù)治理是企業(yè)增加支出的首選。而對于小型企業(yè)，部分OA公司的低代碼平臺構(gòu)成業(yè)務(wù)導(dǎo)向快速開發(fā)競爭優(yōu)勢，我們認(rèn)為相應(yīng)公司業(yè)績有望超預(yù)期。

——機遇四：人力資源軟件、系統(tǒng)維護管理、數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域行業(yè)集中度有望持續(xù)提高。

我們的調(diào)研結(jié)果與觀點：受訪者看好有一體化優(yōu)勢和本地化優(yōu)勢的獨立國產(chǎn)軟件供應(yīng)商，預(yù)計將整合供應(yīng)商。長期有望格局向優(yōu)。

——機遇五：金融、新能源、科技等行業(yè)IT支出。

我們的調(diào)研結(jié)果與觀點：我們調(diào)研新能源等高景氣行業(yè)的T支出，業(yè)務(wù)軟件支出明顯高于通用營銷軟件，相關(guān)行業(yè)由于非標(biāo)準(zhǔn)化，項目制IT企業(yè)將首先受益，能在項目中完成產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的軟件企業(yè)將享受長期成長紅利。

以下推薦天風(fēng)證券發(fā)布的報告全文，供行業(yè)參考。