翻譯：對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融科技實(shí)驗(yàn)室

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數(shù)據(jù)治理注意事項(xiàng)

如上所述，隨著越來越多的活動(dòng)在線上進(jìn)行，消費(fèi)者的數(shù)字足跡急劇增加。先進(jìn)的計(jì)算技術(shù)使這種不斷擴(kuò)大的數(shù)據(jù)足跡能夠從訪問個(gè)人的大量綜合交易和位置數(shù)據(jù)-個(gè)人的“信息資本”-中受益。傳統(tǒng)上，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)確保個(gè)人和企業(yè)對(duì)其創(chuàng)造的資產(chǎn)擁有所有權(quán)，但數(shù)據(jù)并非如此。缺乏所有權(quán)給個(gè)人和企業(yè)帶來的成本是缺乏這種所有權(quán)會(huì)帶來的好處。

在全球范圍內(nèi)，大多數(shù)國(guó)家都有隱私法承認(rèn)個(gè)人對(duì)其數(shù)據(jù)的權(quán)利。這些法律賦予數(shù)據(jù)主體—在這種情況下為消費(fèi)者和企業(yè)–通過授予或拒絕同意使用和傳輸這些數(shù)據(jù)來控制其數(shù)據(jù)的機(jī)會(huì)。然而，消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)很難有效地管理這種同意，原因有兩個(gè)。首先，服務(wù)提供商通常會(huì)在消費(fèi)者注冊(cè)使用提供商的服務(wù)時(shí)尋求同意使用和傳輸數(shù)據(jù)。由于這種同意是為廣泛的可能性而事先征求的，因此它的性質(zhì)是廣泛和全面的。其次，新創(chuàng)建的數(shù)據(jù)通常被收集并保留在專有孤島中，并以不兼容的格式存儲(chǔ)在各種機(jī)構(gòu)中。消費(fèi)者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)很難共享他們的數(shù)據(jù)，因?yàn)樗麄冊(cè)诳鐧C(jī)構(gòu)合并數(shù)據(jù)請(qǐng)求方面的選擇有限。因此，作為數(shù)據(jù)保管人的服務(wù)提供商實(shí)際上是數(shù)據(jù)的實(shí)際所有者。無法訪問的數(shù)據(jù)，包括孤立在孤島中的數(shù)據(jù)，對(duì)消費(fèi)者和社會(huì)來說代表著巨大的成本。

要糾正這一點(diǎn)，需要一個(gè)基于同意的細(xì)粒度數(shù)據(jù)治理系統(tǒng)，該系統(tǒng)對(duì)用戶友好且交易成本低。這樣的系統(tǒng)還可以避免要消費(fèi)者提供前述的廣泛、全面的同意。各個(gè)司法管轄區(qū)正在開發(fā)基于同意的數(shù)據(jù)治理系統(tǒng)，以便數(shù)據(jù)主體可以從他們的數(shù)據(jù)中獲得全部?jī)r(jià)值，同時(shí)保持對(duì)其的控制。考慮到所涉及的數(shù)據(jù)量以及保持?jǐn)?shù)據(jù)安全的需要，這種基于同意的系統(tǒng)需要是數(shù)字化的。關(guān)鍵是同意請(qǐng)求-每次共享數(shù)據(jù)-要細(xì)化，指定請(qǐng)求的數(shù)據(jù)、保留多長(zhǎng)時(shí)間以及誰將處理它們。以這種方式，可以實(shí)現(xiàn)目的限制、數(shù)據(jù)最小化、保留和使用限制，以及避免事前廣泛、全面的同意。同意框架應(yīng)該是開放的、可撤銷的、安全的和接受審計(jì)的。

對(duì)于要在管轄范圍內(nèi)廣泛采用的同意系統(tǒng)，它應(yīng)該對(duì)數(shù)據(jù)主體-和數(shù)據(jù)用戶友好，并以低交易成本運(yùn)作。在數(shù)據(jù)主體目前處于重大障礙的系統(tǒng)中的情況下，通過專業(yè)數(shù)據(jù)受托人的參與，其作為數(shù)據(jù)主體的倡導(dǎo)者的主要任務(wù)是確保對(duì)系統(tǒng)的信任以及同意架構(gòu)的廣泛采用將顯著增強(qiáng)規(guī)則得到遵守。

即使在設(shè)計(jì)最好的系統(tǒng)中，確保使用限制也是一個(gè)挑戰(zhàn)，因?yàn)槭褂卯?dāng)前可用的技術(shù)很難執(zhí)行。然而，技術(shù)的進(jìn)步為保證使用限制的解決方案提供了空間。使用機(jī)密計(jì)算環(huán)境將使數(shù)據(jù)用戶能夠處理數(shù)據(jù)，以及提取分析結(jié)果，但不能訪問個(gè)人身份信息數(shù)據(jù)。

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綜合監(jiān)管框架

正如我們所見，潛在借款人的實(shí)時(shí)交易和位置數(shù)據(jù)所產(chǎn)生的信息資本是新銀行模式的一個(gè)基本特征——它可以增強(qiáng)金融包容性和中介作用。但是，隨著客戶偏好的變化，進(jìn)入銀行業(yè)的公司越多中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)越發(fā)迫切地需要確保對(duì)新的金融架構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，在不影響基本監(jiān)管目標(biāo)的情況下，實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融的包容性和促進(jìn)中介的好處。同時(shí)，如前所述，數(shù)據(jù)主體對(duì)其創(chuàng)建的數(shù)據(jù)擁有代理權(quán)的數(shù)據(jù)治理系統(tǒng)是必不可少的。

香港建立了一個(gè)許可和監(jiān)管制度——同樣適用于現(xiàn)有銀行和新成立的銀行——旨在管理來自任何來源的全方位風(fēng)險(xiǎn)，包括所有權(quán)結(jié)構(gòu)或技術(shù)偏差，但是，既不能損害往往依賴于技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展目標(biāo)，也不能損害金融穩(wěn)定的監(jiān)管目標(biāo)。這就需要一個(gè)旨在維持上述平衡的綜合監(jiān)管框架。該框架如何處理數(shù)據(jù)處于開發(fā)的早期階段，而新生的基于同意的數(shù)據(jù)共享平臺(tái)僅限于商業(yè)交易。本節(jié)介紹監(jiān)管框架如何應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。

a.整體方法

香港金融管理局在監(jiān)管和監(jiān)管中采用了以風(fēng)險(xiǎn)為本和技術(shù)中立的方法，著眼于促進(jìn)金融包容性和創(chuàng)新，并提供更好的客戶體驗(yàn)。因此，在實(shí)施監(jiān)管框架時(shí)，香港金融管理局關(guān)注金融活動(dòng)或交易的內(nèi)在特征，以及由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。不應(yīng)僅僅因?yàn)樾录夹g(shù)應(yīng)用而引入不適當(dāng)?shù)幕砻饣蛞蟆＿@有助于維持有利于創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的環(huán)境，同時(shí)確保最終用戶不必承擔(dān)不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。

香港金融管理局于2019年上半年向八家虛擬銀行發(fā)放銀行牌照。它們均于2020年正式向公眾提供服務(wù)。在其短暫的運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，公眾對(duì)虛擬銀行的接受度很高，尤其是在存款方面;隨著他們推出更廣泛的產(chǎn)品和客戶體驗(yàn)，他們的客戶群和增長(zhǎng)率可能會(huì)進(jìn)一步增加。截至 2021 年 9 月底，虛擬銀行共簽約客戶約 110 萬，相當(dāng)于成年人口（20 歲以上）的約 17.5%，吸引了超過 240 億港元（約合 30 億美元） ) 存款。虛擬銀行發(fā)放的貸款總額仍然很小，約為 40 億港元。這些貸款仍保留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上，并由其客戶存款和資本基礎(chǔ)提供資金。

香港的虛擬銀行主要從事零售銀行業(yè)務(wù)，重點(diǎn)服務(wù)于個(gè)人和中小企業(yè)——信貸中介程序需要更好地服務(wù)的人群。因此，在發(fā)牌階段，所有虛擬銀行銀行申請(qǐng)人提交一份詳細(xì)而可信的商業(yè)計(jì)劃書，解釋虛擬銀行打算如何符合金管局在香港引入虛擬銀行的目標(biāo)，包括促進(jìn)金融包容性，以及改善客戶界面。一旦獲得拍照，金管局將密切關(guān)注每家虛擬銀行的運(yùn)營(yíng)情況，包括與其提交的計(jì)劃相關(guān)的情況。作為這項(xiàng)工作的一部分，它評(píng)估了與個(gè)人和企業(yè)，特別是中小企業(yè)的金融包容性有關(guān)的新產(chǎn)品和服務(wù)的開發(fā)。在客戶可能對(duì)新產(chǎn)品不那么熟悉的情況下,要求虛擬銀行加強(qiáng)披露，以確保充分保護(hù)消費(fèi)者。

在評(píng)估申請(qǐng)時(shí)，保留對(duì)現(xiàn)有銀行的基本許可要求——財(cái)務(wù)資源的充足性，包括資本、風(fēng)險(xiǎn)管理、控制系統(tǒng)和高級(jí)管理人員的適合度等因素。這也適用于大型科技申請(qǐng)人，他們可能對(duì)受監(jiān)管銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制期望不熟悉。無論所有權(quán)結(jié)構(gòu)如何，虛擬銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層都應(yīng)擁有具備適當(dāng)專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的成員，以確保虛擬銀行的風(fēng)險(xiǎn)得到適當(dāng)?shù)谋O(jiān)控和控制。

與現(xiàn)有銀行一樣，向金管局提供相關(guān)財(cái)務(wù)和其他信息也成為一項(xiàng)持續(xù)的義務(wù)。因此，基于活動(dòng)的監(jiān)管原則適用（“相同的活動(dòng)，相同的監(jiān)管”）。通過這種方式，可以確保虛擬銀行牌照不是影子銀行活動(dòng)和監(jiān)管套利的途徑。

同時(shí)，根據(jù)綜合監(jiān)管方法，選擇虛擬銀行的程序進(jìn)一步包括提交和審查董事會(huì)和高級(jí)管理層的技術(shù)專長(zhǎng)和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。進(jìn)一步的要求是申請(qǐng)人證明有能力制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理框架并建立董事會(huì)和高級(jí)管理委員會(huì)來監(jiān)督公司的信息技術(shù)治理。在獲得銀行牌照后，在業(yè)務(wù)開始之前，要審查關(guān)于銀行技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立評(píng)估報(bào)告。在業(yè)務(wù)開始運(yùn)作后，金管局將持續(xù)監(jiān)管重點(diǎn)放在虛擬銀行的信息技術(shù)治理、系統(tǒng)彈性和穩(wěn)定性以及網(wǎng)絡(luò)安全上，并為此進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和桌面審查。

虛擬銀行被認(rèn)為會(huì)帶來兩個(gè)額外的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)：——(i) 擁有和控制銀行的公司的多樣性；以及(ii) 以數(shù)據(jù)和技術(shù)為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)模式——要求將香港的監(jiān)管框架擴(kuò)展到現(xiàn)有銀行。如下文更詳細(xì)討論的那樣，由于許多控股公司以前沒有金融經(jīng)驗(yàn)，包括獨(dú)立的機(jī)構(gòu)以及銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和科技公司之間的合資企業(yè)。這種類型的監(jiān)管顯然是基于實(shí)體而非活動(dòng)的。

b.誰來監(jiān)管，為什么？

在香港經(jīng)營(yíng)的虛擬銀行與現(xiàn)有銀行的監(jiān)管相同。他們必須作為本地注冊(cè)銀行運(yùn)營(yíng)。大股東應(yīng)為信譽(yù)良好并受香港或其他地方認(rèn)可當(dāng)局監(jiān)管的銀行或金融機(jī)構(gòu)，否則將適用額外規(guī)定。

如前所述，虛擬銀行可能由經(jīng)營(yíng)非銀行業(yè)務(wù)的實(shí)體擁有，因此大股東有可能在香港以外的地方注冊(cè)，或者是在當(dāng)?shù)刈?cè)的公司，但既不是金融控股公司也不是金融控股公司的子公司。在這種情況下，集團(tuán)內(nèi)的虛擬銀行必須由在香港注冊(cè)成立的控股公司擁有多數(shù)股權(quán)。在執(zhí)行這項(xiàng)規(guī)定時(shí)，金管局對(duì)控股公司施加了監(jiān)管條件，以減輕金管局的主要關(guān)切——其大股東或其集團(tuán)的任何關(guān)聯(lián)方可能對(duì)香港的虛擬銀行構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。大股東是一部分。

直接控股公司須遵守類似于虛擬銀行通常須遵守的關(guān)鍵審慎要求的監(jiān)管條件（例如，遵守對(duì)資本充足率、流動(dòng)性、大額風(fēng)險(xiǎn)敞口、集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)敞口和資產(chǎn)抵押的審慎限制，確保其首席執(zhí)行官和董事的適當(dāng)性，并實(shí)施有效的公司治理）。

虛擬銀行的所有者包括擁有從事非金融活動(dòng)的其他重要集團(tuán)實(shí)體的多元化企業(yè)集團(tuán)，因此，在多元化企業(yè)集團(tuán)中，大股東可能是最終控股公司或中間控股公司。在這種情況下，金管局會(huì)對(duì)最終/中間控股公司施加監(jiān)管條件。這些條件主要是使金管局能夠獲得相關(guān)信息（除了經(jīng)審計(jì)的賬目、任何重大資本減值或杠桿增加的通知，以及董事會(huì)和首席執(zhí)行官的任何變動(dòng)），以評(píng)估集團(tuán)內(nèi)其他地方的活動(dòng)對(duì)虛擬銀行構(gòu)成的任何潛在風(fēng)險(xiǎn)并加以控制。特別是，最終控股公司必須提交一份年度獨(dú)立審查報(bào)告，說明其財(cái)務(wù)狀況，在需要時(shí)向虛擬銀行及時(shí)提供資本和流動(dòng)性支持的能力，以及任何可能對(duì)虛擬銀行的安全和穩(wěn)健性產(chǎn)生不利影響的內(nèi)在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（包括非金融活動(dòng)）。該報(bào)告的調(diào)查結(jié)果將在確定銀行資本要求的年度監(jiān)督審查過程中予以考慮。

c.基于技術(shù)的商業(yè)模式風(fēng)險(xiǎn)

雖然虛擬銀行須遵守適用于現(xiàn)有銀行的相同監(jiān)管要求，但金管局已在適當(dāng)?shù)那闆r下，以與虛擬銀行活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和業(yè)務(wù)模式相稱和相關(guān)的方式調(diào)整其要求。例如，在個(gè)人貸款領(lǐng)域，金管局觀察到，對(duì)銀行的傳統(tǒng)監(jiān)管要求，例如收集借款人的損益表，可能會(huì)使銀行難以依靠替代數(shù)據(jù)開發(fā)新的貸款產(chǎn)品。有鑒于此，在2018年，他們?cè)试S銀行放貸最多為銀行資本基礎(chǔ)的10%用于新的個(gè)人貸款。在這種情況下，允許偏離傳統(tǒng)的貸款做法。隨后在 2019 年，認(rèn)識(shí)到即使這些上限也可能對(duì)處于初始增長(zhǎng)階段的虛擬銀行具有約束力，金管局完全取消了 10% 的限制，允許銀行為此類新的個(gè)人貸款產(chǎn)品設(shè)定自己的限制。也就是說，預(yù)計(jì)銀行將在推出此類新產(chǎn)品之前與金管局討論其計(jì)劃。

使用基于技術(shù)的金融架構(gòu)往往涉及業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)大。在監(jiān)管虛擬銀行時(shí)，金管局會(huì)定期監(jiān)察業(yè)務(wù)擴(kuò)張的步伐，并著重確保業(yè)務(wù)擴(kuò)張的速度不會(huì)過快而對(duì)銀行的系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力造成過度壓力。特別關(guān)注虛擬銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制是否足以管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，包括銀行的員工資源以及應(yīng)對(duì)開戶申請(qǐng)和客戶交易激增的運(yùn)營(yíng)能力。如有必要，金管局要求虛擬銀行在為推出重大或新的業(yè)務(wù)措施開綠燈之前，聘請(qǐng)獨(dú)立人士評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和內(nèi)部控制。

金管局還要求虛擬銀行申請(qǐng)人制定退出計(jì)劃，以便在有需要時(shí)虛擬銀行能夠有秩序地解除其業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，而不會(huì)對(duì)客戶和金融體系造成干擾。例如，該計(jì)劃規(guī)定了啟動(dòng)退出計(jì)劃的觸發(fā)因素、要采取的流程和程序、與客戶和其他利益相關(guān)者（包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)）溝通的策略，以及用于償還的資金來源和渠道。虛擬銀行必須不斷審查其退出計(jì)劃。

金管局意識(shí)到，引入虛擬銀行可能會(huì)給銀行業(yè)帶來競(jìng)爭(zhēng)壓力，從而可能導(dǎo)致銀行增加風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，對(duì)個(gè)別銀行甚至整個(gè)銀行業(yè)的穩(wěn)定性造成不利影響。由于虛擬銀行仍處于運(yùn)營(yíng)初期，其對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的影響還有待觀察。也就是說，在向虛擬銀行授予銀行牌照后不久，它們就引入了免費(fèi)開戶，以及沒有月費(fèi)或最低余額的賬戶。作為回應(yīng)，一些現(xiàn)有銀行也取消了基本銀行賬戶的月費(fèi)或最低余額費(fèi)用。到目前為止，虛擬銀行被證明是競(jìng)爭(zhēng)壓力的來源，迫使現(xiàn)有銀行加快采用技術(shù)并擴(kuò)大其數(shù)字產(chǎn)品。

數(shù)字時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)也可以反映出獲取數(shù)據(jù)和迅速擴(kuò)大規(guī)模以利用網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的動(dòng)機(jī)。金管局會(huì)監(jiān)察虛擬銀行是否采取掠奪性策略（即以在營(yíng)運(yùn)初期大幅虧損為代價(jià)，積極擴(kuò)大市場(chǎng)份額）。金管局尤其會(huì)考慮虛擬銀行在促銷活動(dòng)中提供的優(yōu)惠定價(jià)，以及銀行的整體業(yè)務(wù)策略是否可持續(xù)，以及是否有可靠的中期盈利計(jì)劃。

一般來說，金管局不會(huì)干預(yù)個(gè)別銀行的商業(yè)決策。它關(guān)注的重點(diǎn)是銀行采用的定價(jià)和銷售做法是否會(huì)導(dǎo)致它們放松風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，從而對(duì)個(gè)別銀行或整個(gè)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健性產(chǎn)生不利影響。金管局可能會(huì)考慮采取的行動(dòng)包括:要求虛擬銀行放慢或暫停其促銷活動(dòng)、要求銀行委托獨(dú)立方審查其治理和內(nèi)部控制、施加更嚴(yán)格的資本要求，或限制或暫停其業(yè)務(wù)活動(dòng)。

d.數(shù)據(jù)治理

如第 6 節(jié)所述，數(shù)字平臺(tái)上提供的數(shù)據(jù)對(duì)于信用評(píng)估、增加獲得信貸的機(jī)會(huì)并降低借款人現(xiàn)有信貸額度的成本非常寶貴。機(jī)器學(xué)習(xí)和大數(shù)據(jù)分析等創(chuàng)新與云計(jì)算相結(jié)合，促進(jìn)了以前未開發(fā)的大型數(shù)據(jù)存儲(chǔ)庫(kù)的使用。但是，如果缺乏有效的數(shù)據(jù)治理框架，借款人將無法獲得前面所述的許多好處，因?yàn)樗麄儫o法對(duì)其數(shù)據(jù)進(jìn)行控制。

為提高數(shù)據(jù)共享效率，并使中小型企業(yè)能夠有效利用其數(shù)字活動(dòng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)為自己服務(wù)，金管局于 2020 年宣布了商業(yè)數(shù)據(jù)交換 (CDI)，這是金管局金融科技 2025 戰(zhàn)略的重要組成部分。顧名思義，CDI 專注于商業(yè)交易。金管局概念驗(yàn)證研究的第一階段側(cè)重于利用貿(mào)易相關(guān)數(shù)據(jù)促進(jìn)貿(mào)易融資，并于 2020 年底前完成。第二階段的重點(diǎn)是利用支付數(shù)據(jù)促進(jìn)替代信用評(píng)分，于 2021 年 10 月完成。參與者包括來自電子商務(wù)、支付和電信行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)和數(shù)據(jù)供應(yīng)商。

借助 CDI，數(shù)據(jù)用戶（銀行）和數(shù)據(jù)提供者之間不再存在多個(gè)一對(duì)一的連接，而是每個(gè)銀行和數(shù)據(jù)提供者將擁有一個(gè)與可互操作平臺(tái)的單一連接，從而提高數(shù)據(jù)共享效率。作為基于同意共享的安全系統(tǒng)，CDI在運(yùn)行時(shí)應(yīng)遵循目的限制、數(shù)據(jù)最小化和數(shù)據(jù)共享存儲(chǔ)限制的原則。CDI 將使?jié)撛诘闹行∑髽I(yè)借款人能夠驗(yàn)證他們的身份和同意，允許中小企業(yè)通過 CDI 平臺(tái)向貸方提供相關(guān)數(shù)據(jù)-例如歷史營(yíng)業(yè)額、貿(mào)易對(duì)手類型和信用表現(xiàn)。通過改進(jìn)對(duì)各種貸方的信用分析，它應(yīng)該允許中小企業(yè)從他們生成的數(shù)據(jù)中獲益更多（圖 6）。CDI 將于 2022 年下半年全面揭開面紗。現(xiàn)階段，CDI 并未延伸至個(gè)人消費(fèi)者。

隨著虛擬銀行的出現(xiàn)，金管局確定的一個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域是客戶保護(hù)，包括數(shù)據(jù)隱私。數(shù)據(jù)收集和使用的效率不僅會(huì)增加消費(fèi)者欺詐和不當(dāng)銷售的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)導(dǎo)致潛在的隱私侵犯。為了控制這些風(fēng)險(xiǎn)，CDI 納入了端到端的數(shù)據(jù)加密以及其他保障措施。在CDI正式啟動(dòng)時(shí)，將公布治理框架，以確保CDI用戶遵守網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)保護(hù)規(guī)則。金管局已采取措施，在銀行的開放 API 舉措以及銀行使用數(shù)據(jù)分析和人工智能方面加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)。這些措施旨在保護(hù)客戶利益，無論銀行是直接提供服務(wù)還是與第三方服務(wù)提供商合作提供服務(wù)。

就 CDI 的引入使貸款人更容易獲得最新的借款人數(shù)據(jù)而言，一些可能因缺乏抵押品而被排除在外的公司可能仍然能夠進(jìn)入信貸市場(chǎng)。CDI 的建立表明，公共部門可以為提高數(shù)據(jù)可用性的基礎(chǔ)設(shè)施做出貢獻(xiàn)。同時(shí)，在央行提供的監(jiān)管框架下，CDI 旨在尊重批準(zhǔn)和數(shù)據(jù)安全原則。

全球多個(gè)司法管轄區(qū)正在開發(fā)數(shù)據(jù)治理平臺(tái)，其設(shè)計(jì)存在重大差異。最近在印度推出的 Account Aggregator 模型有一個(gè)基于同意的數(shù)據(jù)治理系統(tǒng)——用于收集、處理和共享數(shù)據(jù)——它是開放的、可互操作的，并且同意是細(xì)化的、可撤銷的、可審計(jì)和安全的。該系統(tǒng)由獲得印度儲(chǔ)備銀行許可的批準(zhǔn)管理者錨定，他們確保數(shù)據(jù)主體（在這種情況下為消費(fèi)者和企業(yè)）從他們創(chuàng)建的數(shù)據(jù)中受益。該系統(tǒng)為 CDI 和其他基于同意的數(shù)據(jù)共享系統(tǒng)提供了重要的指導(dǎo)，以供未來調(diào)整。其他司法管轄區(qū)，如新加坡，也引入了中央銀行監(jiān)管的平臺(tái)，以減輕數(shù)據(jù)共享中隱私和金融創(chuàng)新之間的權(quán)衡，但在設(shè)計(jì)上有重要區(qū)別。

e.系統(tǒng)、模型和算法治理

為在科技創(chuàng)新與消費(fèi)者利益之間取得平衡，金管局建議銀行實(shí)施與所涉風(fēng)險(xiǎn)相稱的消費(fèi)者保護(hù)措施。例如，在銀行開放 API 舉措方面，金管局發(fā)出通告，要求銀行遵守《銀行業(yè)務(wù)守則》中的消費(fèi)者保護(hù)原則，并遵守其銀行產(chǎn)品和服務(wù)的其他監(jiān)管要求。銀行必須解決所有相關(guān)的消費(fèi)者保護(hù)問題，例如公平對(duì)待客戶、信息披露和透明度、防止欺詐、補(bǔ)救機(jī)制、責(zé)任和結(jié)算安排以及潛在的虛假陳述風(fēng)險(xiǎn)。

此外，金管局為銀行的大數(shù)據(jù)分析和人工智能（BDAI）應(yīng)用制定了一些指導(dǎo)原則，以解決消費(fèi)者保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問題。這些原則包括：

(i) 出于治理目的，銀行董事會(huì)和高級(jí)管理層仍對(duì)所有 BDAI 驅(qū)動(dòng)的決策和流程負(fù)責(zé)。因此，他們應(yīng)該確保 BDAI 模型能夠被輕易解釋，包括任何算法（即沒有“黑箱”借口）。作為金管局監(jiān)管工作的一部分，銀行必須證明其 BDAI 舉措符合指導(dǎo)原則，以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)得到管理。

(ii) 銀行應(yīng)確保 BDAI 模型為客戶產(chǎn)生客觀、合乎道德和公平的結(jié)果，其中包括允許人工干預(yù)的可能性，以在必要時(shí)減輕不負(fù)責(zé)任的貸款決策（例如，在涉及較高風(fēng)險(xiǎn)或自動(dòng)決定影響的情況下）。

此外，人工智能 (AI) 模型應(yīng)經(jīng)過嚴(yán)格驗(yàn)證和持續(xù)監(jiān)控，以確認(rèn)其準(zhǔn)確性和適當(dāng)性，并確保它們繼續(xù)按預(yù)期運(yùn)行。鑒于人工智能和數(shù)據(jù)分析中蘊(yùn)含的偏見可能不利于金融包容性，這一點(diǎn)就顯得尤為重要。如前所述，這些原則在本質(zhì)上是有意的高層次性質(zhì)，因?yàn)榻鸸芫肿⒁獾剑^分規(guī)定或僵化的要求可能會(huì)阻礙進(jìn)一步的人工智能相關(guān)技術(shù)的開發(fā)。出于這個(gè)原因，銀行以反映其人工智能應(yīng)用的性質(zhì)和所涉及的風(fēng)險(xiǎn)水平的方式應(yīng)用這些原則。此外，預(yù)計(jì)銀行將根據(jù)其人工智能模型的性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)水平以不同的頻率進(jìn)行模型評(píng)估。

8

結(jié)論

盡管過去十年在增加銀行賬戶訪問方面取得了重大進(jìn)展，但使用金融系統(tǒng)進(jìn)行儲(chǔ)蓄和借貸的比例仍然很低。這不僅是發(fā)展中國(guó)家的問題，也是教育水平和收入高的司法管轄區(qū)的問題。

技術(shù)有望縮小這一差距。盡管尋求信貸的個(gè)人和小公司傳統(tǒng)上需要提供抵押品，或者對(duì)許多銀行來說不經(jīng)濟(jì)，但消費(fèi)者和公司在網(wǎng)上和其他地方不斷擴(kuò)大的數(shù)字足跡創(chuàng)造了可供銀行用作信息資本來提供貸款的數(shù)據(jù)，減少對(duì)抵押品的依賴。同時(shí)，由于技術(shù)的使用降低了交易成本，銀行將能夠更好地為低利潤(rùn)、高風(fēng)險(xiǎn)的客戶提供服務(wù)。更一般地說，銀行技術(shù)堆棧將使不同的服務(wù)提供商能夠進(jìn)入堆棧的各個(gè)層以使用并獲得數(shù)據(jù)的好處。我們對(duì)亞洲虛擬銀行活動(dòng)的廣度、客戶人口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的多樣性以及所有權(quán)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新組合的研究表明，普惠金融可以向前邁出重要一步。

過去，個(gè)人和公司通常只使用一家銀行來滿足他們所有的金融需求，盡管隨著時(shí)間的推移，提供金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈。銀行業(yè)數(shù)字化程度的提高使這一競(jìng)爭(zhēng)更進(jìn)一步。通過非捆綁式銀行堆棧，可以在更多平臺(tái)上提供金融服務(wù)，為越來越多的人口提供更多種類的金融產(chǎn)品，同時(shí)也可以在受監(jiān)管的系統(tǒng)內(nèi)以法定貨幣結(jié)算。

公共舉措的變革性影響在亞洲（包括香港）的發(fā)展中顯而易見。金管局為虛擬銀行制定了一個(gè)監(jiān)管框架，旨在通過允許大型科技/金融科技公司以及非銀行金融機(jī)構(gòu)控制股權(quán)的多樣化所有權(quán)結(jié)構(gòu)來尋求利益——促進(jìn)創(chuàng)新和包容性。同時(shí)，除了維持以活動(dòng)為基礎(chǔ)的監(jiān)管目標(biāo)外，金管局亦會(huì)考慮科技對(duì)個(gè)別銀行及金融系統(tǒng)構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)是由沒有金融業(yè)經(jīng)驗(yàn)的大型科技公司參與而來的。

新銀行模式中數(shù)據(jù)的不可或缺性提高了數(shù)據(jù)隱私標(biāo)準(zhǔn)的重要性，該標(biāo)準(zhǔn)可以減輕對(duì)客戶安全和隱私的任何風(fēng)險(xiǎn)。雖然對(duì)于大多數(shù)司法管轄區(qū)來說，這項(xiàng)工作正在進(jìn)行中，但建立開放、非歧視和可互操作的系統(tǒng)是關(guān)鍵。該問題的一種解決方案——在印度和新加坡已經(jīng)出現(xiàn)，在香港也正在開發(fā)中

是在中央銀行監(jiān)管下創(chuàng)建一個(gè)平臺(tái)，促進(jìn)與金融服務(wù)提供商共享個(gè)人數(shù)據(jù)，但必須征得客戶同意。目前，香港正在開發(fā)的系統(tǒng)只適用于商業(yè)交易。中央銀行對(duì)同意共享平臺(tái)的監(jiān)督旨在確保維護(hù)消費(fèi)者保護(hù)和內(nèi)容的原則以及數(shù)據(jù)安全。

向信息資本的過渡和對(duì)信息資本的日益依賴凸顯了虛擬銀行面臨的幾個(gè)關(guān)鍵挑戰(zhàn)：數(shù)據(jù)的有效性以及隨之而來的對(duì)無擔(dān)保貸款所必需的借款人的嚴(yán)格監(jiān)控和評(píng)估。對(duì)于要求虛擬銀行和實(shí)體銀行遵守相同法規(guī)的債務(wù)解決機(jī)制，無擔(dān)保貸款，特別是無追索權(quán)貸款，使貸款人面臨比提供抵押貸款更高的損失風(fēng)險(xiǎn)。為了將潛在損失降至最低，虛擬銀行依賴于強(qiáng)大的監(jiān)控，包括更頻繁和多維度的信用評(píng)估輸入，以及提供更好地滿足借款人還款能力的定制貸款。因此，從有形抵押品向信息資本轉(zhuǎn)變的最終結(jié)果是對(duì)信息收集的更大依賴以及對(duì)用戶信用狀況的更持續(xù)和更有力的評(píng)估。

本報(bào)告未涵蓋新銀行模式對(duì)金融體系的全部副作用。這些副作用如何在整個(gè)商業(yè)周期中發(fā)揮作用，以及貸款期限的縮短是否與對(duì)金融系統(tǒng)依賴程度的降低相結(jié)合實(shí)物抵押品將減輕或放大金融系統(tǒng)的順周期性，這是一個(gè)懸而未決的問題。基于數(shù)據(jù)的信貸分配可能會(huì)降低借款人與其銀行家之間關(guān)系的價(jià)值，這在其他情況下已被證明可以提高銀行處理危機(jī)和事后借款人債務(wù)財(cái)務(wù)重組的能力。金融生態(tài)系統(tǒng)的新進(jìn)入者將與現(xiàn)有銀行建立競(jìng)爭(zhēng)和互補(bǔ)關(guān)系。雖然虛擬銀行可能會(huì)引領(lǐng)這一技術(shù)轉(zhuǎn)型，但現(xiàn)有銀行將尋求管理其 IT 遺留系統(tǒng)和復(fù)雜組織結(jié)構(gòu)的負(fù)擔(dān)以縮小差距。理想情況下，當(dāng)被授予對(duì)自己數(shù)據(jù)的控制權(quán)時(shí)， 消費(fèi)者將能夠從兩全其美的產(chǎn)品中進(jìn)行選擇。