01數(shù)據(jù)資產(chǎn)化全流程的實施路徑

1. 數(shù)據(jù)資產(chǎn)化全流程的實施路徑

隨著數(shù)據(jù)要素市場配套政策不斷完善，數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)政策逐漸形成體系，數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的必要性，可從數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是推進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場的關(guān)鍵因素，和數(shù)據(jù)資產(chǎn)化有利于形成數(shù)據(jù)要素統(tǒng)一大市場兩方面加以論證。

（1）數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是推進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場的關(guān)鍵因素。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化一定程度上有利于解決數(shù)據(jù)流通、交易和收益分配等方面的問題，進(jìn)一步促進(jìn)數(shù)據(jù)要素化，推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

按照數(shù)據(jù)資產(chǎn)化程度由淺入深，大致可以分為六個階段。

一是無數(shù)據(jù)概念。沒有數(shù)據(jù)的概念，只是在業(yè)務(wù)過程中無意識使用到數(shù)據(jù)。

二是數(shù)據(jù)資料化，信息化階段。以大量數(shù)據(jù)庫建設(shè)為標(biāo)志，通過各種信息化、數(shù)字化手段采集和留存數(shù)據(jù)的過程。

三是數(shù)據(jù)資源化，數(shù)據(jù)治理階段。以數(shù)據(jù)倉庫、數(shù)據(jù)目錄形成為標(biāo)志，使無序、混亂的原始數(shù)據(jù)成為有序、有使用價值的數(shù)據(jù)資源的過程。

四是數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估階段。以入表為標(biāo)志，將數(shù)據(jù)資源真正從成本中心轉(zhuǎn)為要素和資產(chǎn)進(jìn)行運營管理的過程。

五是數(shù)據(jù)要素化，流通交易階段。以數(shù)據(jù)內(nèi)外部流通交易為標(biāo)志，將數(shù)據(jù)資產(chǎn)通過授權(quán)、入股等模式，將數(shù)據(jù)資產(chǎn)在流通市場中進(jìn)行流通交易的過程。

六是數(shù)據(jù)資本化，數(shù)據(jù)資本證券化等階段。以證券化二級市場流通為標(biāo)志，將數(shù)據(jù)資產(chǎn)通過金融屬性的疊加，從而使得數(shù)據(jù)資產(chǎn)在資本市場中運行流通的過程。

（2）數(shù)據(jù)資產(chǎn)化有利于形成數(shù)據(jù)要素統(tǒng)一大市場。深數(shù)所DEXC+社區(qū)成員王宇認(rèn)為，數(shù)據(jù)資產(chǎn)化已有一套完整的全流程實現(xiàn)路徑，即將企業(yè)確權(quán)后的數(shù)據(jù)資源，通過數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估或者入表的方式進(jìn)行估值計量，實現(xiàn)企業(yè)數(shù)據(jù)資源向資產(chǎn)形態(tài)轉(zhuǎn)化，通過多級市場的形成，最終形成數(shù)據(jù)要素統(tǒng)一大市場。

數(shù)據(jù)要素三級市場的（待）形成業(yè)態(tài)，分別如下

0級市場：主要是數(shù)據(jù)資源形成。0級市場側(cè)重于數(shù)據(jù)匯聚和治理，內(nèi)部登記確權(quán)，內(nèi)部產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)和內(nèi)部數(shù)據(jù)共享流通（內(nèi)部數(shù)據(jù)產(chǎn)品設(shè)計、內(nèi)部數(shù)據(jù)產(chǎn)品開發(fā)、內(nèi)部數(shù)據(jù)產(chǎn)品掛牌以及內(nèi)部數(shù)據(jù)產(chǎn)品定價）。

1級市場：數(shù)據(jù)資源產(chǎn)權(quán)登記。1級市場側(cè)重于登記確權(quán)（對數(shù)據(jù)真實性審查、數(shù)據(jù)合規(guī)性審查和登記取證），產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)。

2級市場：數(shù)據(jù)商品流通市場。2級市場主要是數(shù)據(jù)產(chǎn)品掛牌登記（數(shù)據(jù)產(chǎn)品規(guī)劃設(shè)計、數(shù)據(jù)產(chǎn)品開發(fā)和數(shù)據(jù)產(chǎn)品定價），數(shù)據(jù)產(chǎn)品交易等。

3級市場：數(shù)據(jù)資本化。3級市場主要包含數(shù)據(jù)金融產(chǎn)品掛牌登記（數(shù)據(jù)金融產(chǎn)品設(shè)計、數(shù)據(jù)金融產(chǎn)品包裝、數(shù)據(jù)金融產(chǎn)品定價），數(shù)據(jù)金融產(chǎn)品流通交易等。

2. 數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的可行性

數(shù)據(jù)資產(chǎn)化并非僅僅停留在紙面上的倡導(dǎo)，而是有較為清晰的全流程落地實操路徑，即企業(yè)在數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的過程中，大致經(jīng)過數(shù)據(jù)資源盤點、合規(guī)審查、登記確權(quán)、數(shù)據(jù)評價、評估和入表以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)運營等六個階段，形成較為完整的數(shù)據(jù)資產(chǎn)化閉環(huán)。雖然數(shù)據(jù)資產(chǎn)化過程中的每個階段不是完全分離開來，但辨別數(shù)據(jù)資產(chǎn)化所處的主要階段，更有利于把控當(dāng)下數(shù)字資產(chǎn)化的重點。

（1）數(shù)據(jù)資源盤點

數(shù)據(jù)資源盤點是為數(shù)據(jù)資產(chǎn)化作準(zhǔn)備，對數(shù)據(jù)資源目錄梳理，對內(nèi)的數(shù)據(jù)產(chǎn)品目錄進(jìn)行梳理和對外的數(shù)據(jù)產(chǎn)品目錄梳理等。

（2）合規(guī)審查

合規(guī)審查階段重點關(guān)注數(shù)據(jù)合規(guī)問題，對盤點梳理的數(shù)據(jù)資源進(jìn)行實質(zhì)性審查。合規(guī)審查是數(shù)據(jù)資源形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重要前提，數(shù)據(jù)資源通過合規(guī)審查后由律師事務(wù)所等第三方機(jī)構(gòu)出具數(shù)據(jù)合規(guī)審查報告。

（3）登記確權(quán)

登記確權(quán)階段主要解決數(shù)據(jù)確權(quán)問題，政府和企業(yè)將待登記的數(shù)據(jù)資產(chǎn)向登記管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記備案。

（4）數(shù)據(jù)評價

數(shù)據(jù)評價階段重點關(guān)注數(shù)據(jù)價值，數(shù)據(jù)評價機(jī)構(gòu)對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行評價，出具數(shù)據(jù)質(zhì)量等級證書或數(shù)據(jù)評價報告。

（5）評估和入表

評估和入表主要解決數(shù)據(jù)定價問題。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行評估，出具數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值憑證或數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估報告；數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表，則需要對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)和入表計量，形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)審計報告。

（6）數(shù)據(jù)資產(chǎn)運營

數(shù)據(jù)資產(chǎn)運營階段仍需重點關(guān)注數(shù)據(jù)合規(guī)問題。數(shù)據(jù)授權(quán)運營階段，對數(shù)據(jù)進(jìn)行托管運營；數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易階段掛牌交易和清算交割；數(shù)據(jù)資產(chǎn)貸款階段，對貸款進(jìn)行審核和合同全流程合規(guī)風(fēng)控。

3. 數(shù)據(jù)要素化過程中面臨諸多挑戰(zhàn)

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，創(chuàng)新科技與數(shù)據(jù)要素成為推動經(jīng)濟(jì)形態(tài)不斷發(fā)展變革的重要力量。數(shù)據(jù)成為新的生產(chǎn)要素，人工智能成為新的生產(chǎn)力，算力和算法成為新的基礎(chǔ)設(shè)施，但數(shù)據(jù)要素化過程中面臨諸多挑戰(zhàn)。

（1）數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)方面：數(shù)據(jù)主體多元交織，造成確權(quán)難；權(quán)屬關(guān)系復(fù)雜交錯，造成析權(quán)難；法律條款分散模糊，造成實施難。

（2）流通交易方面：缺少標(biāo)準(zhǔn)化的交易標(biāo)的物，缺少穩(wěn)定安全的交易機(jī)制，缺少可信高效統(tǒng)一的交易大平臺。

（3）收益分配方面：數(shù)據(jù)價值評估難，數(shù)據(jù)定價難，收益分配機(jī)制形成難。

（4）安全治理方面：數(shù)據(jù)泄露失竊嚴(yán)重，數(shù)據(jù)算法監(jiān)管難，安全管理制度不健全。

4. 針對上述挑戰(zhàn)的討論解決思路

針對數(shù)據(jù)要素化過程中面臨的諸多挑戰(zhàn)，本次交流會的與會者紛紛提出了解決思路。

（1）數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)方面：關(guān)于數(shù)據(jù)主體多元交織確權(quán)難和權(quán)屬關(guān)系復(fù)雜交錯析權(quán)難等問題，與會者表示應(yīng)以國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》為指導(dǎo)，參考國內(nèi)外相關(guān)立法實踐，共同探索數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)性分置制度，積極推動共同建立數(shù)據(jù)資源持有權(quán)、數(shù)據(jù)加工使用權(quán)、數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營權(quán)“三權(quán)分置”的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度框架。同時，關(guān)于法律條款分散模糊造成的實施難等問題，數(shù)據(jù)行業(yè)從業(yè)者應(yīng)積極參與數(shù)據(jù)開放、數(shù)據(jù)交易和數(shù)據(jù)安全層面等方面立法或修法的建言獻(xiàn)策，在實務(wù)中數(shù)據(jù)行業(yè)從業(yè)者可按照立法層級梳理現(xiàn)有數(shù)據(jù)相關(guān)法律政策文件的制度框架，打通數(shù)據(jù)法涵蓋面廣而零散的實施適用方面的壁壘。

（2）流通交易方面：關(guān)于缺少標(biāo)準(zhǔn)化的交易標(biāo)的物、缺少穩(wěn)定安全的交易機(jī)制和缺少可信高效統(tǒng)一的交易大平臺等挑戰(zhàn)，張穎院長提出，場內(nèi)交易登記規(guī)范化在一定程度上“倒推”合規(guī)和“兌現(xiàn)”合規(guī)價值。數(shù)據(jù)場內(nèi)交易登記在組織治理能力自查、數(shù)據(jù)資源（來源合規(guī)補(bǔ)足“庫存”盤點和供給市場清點）、數(shù)據(jù)應(yīng)用模式論證、處理流程權(quán)責(zé)清晰交接、權(quán)屬/權(quán)益約定登記存證和資產(chǎn)估值等方面的規(guī)范化，為數(shù)據(jù)交易流通提供了相對穩(wěn)定安全的交易平臺，為建立可信高效統(tǒng)一的交易大平臺貢獻(xiàn)了重要的力量。

（3）收益分配方面：關(guān)于數(shù)據(jù)價值評估難，數(shù)據(jù)定價難，收益分配機(jī)制形成難等挑戰(zhàn)，與會者認(rèn)為在遵循商品經(jīng)濟(jì)價值交易的基本規(guī)律的同時，也要充分考慮數(shù)據(jù)自身的特殊性，積極調(diào)動數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估（評價）從業(yè)人員/機(jī)構(gòu)、數(shù)據(jù)領(lǐng)域的技術(shù)人員/機(jī)構(gòu)、律師和律師事務(wù)所等第三方數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及其他數(shù)據(jù)領(lǐng)域人員/機(jī)構(gòu)，共同創(chuàng)新性地探索數(shù)據(jù)價值、數(shù)據(jù)定價和收益分配機(jī)制等問題，著力構(gòu)建新型數(shù)據(jù)定價模型。

（4）安全治理方面：關(guān)于數(shù)據(jù)泄露失竊嚴(yán)重、數(shù)據(jù)算法監(jiān)管難和安全管理制度不健全等方面的數(shù)據(jù)安全治理挑戰(zhàn)，與會者紛紛認(rèn)為這是一個全球化的數(shù)據(jù)治理挑戰(zhàn)，數(shù)據(jù)安全治理在國家層面的制度框架不斷完善和細(xì)化的同時，企業(yè)和個人也需要加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全的保護(hù)和合規(guī)使用/經(jīng)營，各類群體均提升數(shù)據(jù)安全保護(hù)意識。

02數(shù)據(jù)合規(guī)是數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的必要前提

1. 數(shù)據(jù)合規(guī)的必要性

（1）數(shù)據(jù)要素化對數(shù)據(jù)合規(guī)提出更高的要求。左昆律師認(rèn)為，如果說以前的數(shù)據(jù)合規(guī)只是考慮一個獨立系統(tǒng)的信息化，它散發(fā)的可能性很小，它的危害就相對小。現(xiàn)在數(shù)據(jù)要素化時期，我們談?wù)摰臄?shù)字化，就是把這些一個個的孤島打通，就像是在原有的用物理技術(shù)手段保護(hù)起來的一個個圈圈上面開了個小口子，那么原來僅僅孤立的不當(dāng)信息就可能會借助這樣一個交流的渠道擴(kuò)散出去，危害就非常大。所以我們開始用更大的力度去談?wù)摂?shù)據(jù)合規(guī)。

（2）數(shù)據(jù)合規(guī)保障數(shù)據(jù)要素資產(chǎn)化。數(shù)據(jù)合規(guī)治理為數(shù)據(jù)要素資產(chǎn)化做好準(zhǔn)備：從合規(guī)治理組織，到生命周期治理，再到數(shù)據(jù)產(chǎn)品積淀與數(shù)據(jù)能力培育生命周期，最后實現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化。全流程的數(shù)據(jù)合規(guī)治理，一定程度上保障數(shù)據(jù)資產(chǎn)的可評價和可量化。

2.  企業(yè)數(shù)據(jù)合規(guī)

數(shù)據(jù)產(chǎn)品形態(tài)是數(shù)據(jù)要素進(jìn)入市場流通的載體，載體是指向目前法律規(guī)范和政策文件調(diào)整的客體：數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)——產(chǎn)品化形態(tài)的權(quán)屬結(jié)構(gòu)，流通交易——服務(wù)、技術(shù)支持，收益分配——權(quán)屬、收益與責(zé)任，安全治理——基礎(chǔ)支持和治理。

企業(yè)數(shù)據(jù)合規(guī)重點亦是主要圍繞數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通交易、收益分配和安全治理等方面進(jìn)行。

（1）數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)方面：重點審核供給主體數(shù)據(jù)治理能力合規(guī)（認(rèn)證體系、合規(guī)記錄、合規(guī)文件等），數(shù)據(jù)資料來源合規(guī)，持有是否合規(guī)，審核授權(quán)范圍和目的，公共數(shù)據(jù)超過原始收集目的應(yīng)用是否改變性質(zhì)等。

（2）流通交易和收益分配方面：重點審核交易方案是否可行（計量標(biāo)準(zhǔn)、交付合同是否約定數(shù)據(jù)責(zé)任條款等），接收方/應(yīng)用方合規(guī)情況（是否審查股權(quán)結(jié)構(gòu)或控制結(jié)構(gòu)，是否審查接收方和最終應(yīng)用方不一致等），技術(shù)方案合規(guī)（數(shù)據(jù)質(zhì)量與計量質(zhì)量等）。

（3）安全治理方面：應(yīng)用場景是否合規(guī)，例如個人信息權(quán)益風(fēng)險到什么程度可以認(rèn)定為“重大”，以及是否符合網(wǎng)絡(luò)安全法、數(shù)據(jù)安全法和個人信息保護(hù)法等。

2024年《政府工作報告》中把“大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”放在今年政府工作任務(wù)的首位，進(jìn)一步彰顯了加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力對于推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的重要意義。數(shù)字經(jīng)濟(jì)代表著先進(jìn)生產(chǎn)力，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展構(gòu)造堅實基礎(chǔ)。新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素是數(shù)據(jù)，依托于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，隨著新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化深入推進(jìn)，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應(yīng)不斷凸顯，數(shù)據(jù)資產(chǎn)與數(shù)據(jù)合規(guī)的重要性日趨明顯。該交流會正是DEXC+智庫組織實務(wù)界、學(xué)術(shù)界與產(chǎn)業(yè)界的專家力量，深入研究、廣泛對話，為企業(yè)在日常運營中如何合規(guī)地挖掘和利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)、入場進(jìn)行數(shù)據(jù)交易，提供多樣的參考意見，期待能達(dá)成積極引領(lǐng)行業(yè)創(chuàng)新方向、進(jìn)一步推動數(shù)據(jù)要素市場高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。